露天煤业(002128.CN)

露天煤业:一季度小降和二季度大降,行业拐点尚远

时间:13-07-29 00:00    来源:兴业证券

下调评级:中性。我们预计露天煤业(002128)2013-2014年EPS 分别为0.32元、0.16元和0.17元,对应PE 为26倍、51倍和48倍,未来PE 估值水平不断走高。

尽管实际控制人-中电投集团资产注入预期仍存,但我们认为经济下行周期导致其注入时点难以把握,故下调评级至“中性”。

风险提示:煤价下降超预期;产销量低于预期